Het Elliott Wave Principe werd aan het eind van de jaren twintig ontdekt door Ralph Nelson Elliott. Hij ontdekte dat er in de aandelenmarkten geen chaos heerst maar dat markten bewegen in zich herhalende cycli. Die geven de handelingen van mensen weer, veroorzaakt door hun emoties of door massapsychologie. Elliott stelde dat de eb en vloed van massapsychologie zich altijd openbaart in dezelfde zichzelf herhalende patronen die zich laten onderverdelen in zogenaamde golven.

Elliott baseerde zijn werk gedeeltelijk op de Dow Theorie, die prijsbewegingen ook karakteriseert in termen van golven, maar Elliott heeft het fractale (meetkundige figuur met een grillige vorm) karakter van de marktwerking ontdekt. Hierdoor kon Elliott de specifieke karakteristieken van golfpatronen identificeren en daarom de markten in grotere diepte analyseren. Hij deed gedetailleerde marktvoorspellingen gebaseerd op de patronen die hij had geïdentificeerd.

Fractals zijn meetkundige structuren die zich op een steeds kleinere schaal oneindig herhalen. De patronen die Elliott ontdekte zijn op dezelfde manier opgebouwd. Een impulsgolf die zich in de richting van de hoofdtrend ontwikkelt laat altijd vijf golven in het patroon zien. Op een kleinere schaal, binnen elk van de impulsgolven van de hiervoor genoemde impuls, zullen weer vijf golven worden gevonden. In dit kleinere patroon herhaalt hetzelfde patroon zichzelf tot in het oneindige (deze steeds kleinere patronen worden gelabeld als verschillende golfrangordes in het Elliott Wave Principe).

Pas veel later zijn de fractals erkend door de wetenschap. In de jaren tachtig bewees de wetenschapper Mandelbrot het bestaan van fractals in zijn boek "the Fractal Geometry of Nature". Hij herkende de fractale structuur in allerlei soorten objecten en levensvormen, een fenomeen dat Elliott al in de jaren dertig begreep.

In de zeventiger jaren verwierf het Wave Principe bekendheid door het werk van Frost en Prechter. Zij publiceerden een legendarisch boek (een must voor iedereen die de Wave bestudeert) over het Elliott Wave Principe (Elliott Wave Principle…key to stock market profits, 1978), waarin zij midden in de crisis van de jaren zeventig, de grote bullmarkt van de tachtiger jaren voorspelden. Niet alleen voorspelden zij de bullmarkt correct maar Robert R. Prechter voorspelde de krach van 1987 op tijd en duidde het hoogste punt uiterts nauwkeurig aan.

Pas na jaren van studie leerde Elliott deze terugkerende patronen in de aandelenmarkt te ontdekken. Los van deze patronen baseerde Elliott zijn marktvoorspellingen ook op Fibonacci ratios. Alles wat hij wist is in verscheidene boeken gepubliceerd die weer de grondslag legden voor mensen als Bolton, Frost en Prechter.

Volgende:

• Basis theorie
• Patronen
• Trendkanalen
• Fibonacci ratios

bron: www.prognosis.nl © copyright Prognosis Software Development